Снижение нефтяных цен будет сейчас определяться не действиями ОПЕК+, а общим падением деловой активности в мире
Москва, 10 марта 2020 г. Нефтяные
котировки обрушились
на фоне развала сделки ОПЕК. Соглашение перестанет действовать 1 апреля, и
страны-производители без ограничений смогут наращивать добычу нефти. Курс
доллара к полудню в моменте превышал 75 руб.
Горячую, прямо-таки обжигающую новость комментирует эксперт АНГИ Александр
Хуршудов:
Биржа, существо женского рода, своеобразно отметила свой праздник полноценной истерикой. Может, цветы ей не те подарили, комплиментов мало сказали и вообще, у нее голова болит. По воле случая почти вся ее неуемная энергия досталась нефтяным котировкам. Вчера они в моменте теряли более 30%, снизившись до $31,3 по сорту Brent.
Не будем забывать: биржа торгует не нефтью, а надеждами и страхами. Надежды сейчас в дефиците, а страхов – хоть отбавляй. Вот сейчас я их малость и отбавлю.
1. Жаль, что не договорились экспортеры нефти в формате ОПЕК+. Ибо любая договоренность лучше ее отсутствия. Но не фатально: никто не мешает им снова собраться и выработать новую договоренность. О такой возможности уже упомянул казахский министр энергетики.
2. Ожидания роста добычи нефти при таких ценах абсолютно беспочвенны. Сообщалось, что Саудовская Аравия намерена увеличить добычу с 9,7 до 10 млн барр./сут, но это почти максимум ее возможностей. За последние 3 года ей удавалось удержать более высокие уровни лишь на 2-3 месяца. К тому же предстоит снижение сланцевой добычи в США и тяжелой нефти в Канаде.
3. Было много разговоров, будто падение нефтяных цен спровоцировало обвал фондовых рынков и якобы ввергло мир в очередной финансовый кризис. Это чепуха. Ибо резкое снижение биржевых индексов началось еще в начале февраля, после него нефть подросла с $55 до $60. Кроме того, факт начала мирового кризиса пока не подтвержден: на месячных графиках главные мировые индексы еще не сломали растущий тренд (рис.1). И сейчас нужно ожидать очередной попытки ведущих стран залить проблему дополнительными деньгами; год назад это удалось, как будет нынче – посмотрим.
Рис. 1. График котировок фьючерса на индекс $&P, месяцы
4. В отличие от индексов нефтяные цены на месячных графиках сформировали падающий тренд, но последнее спекулятивное падение было чрезмерным. В ближайшие пару недель я ожидаю отскок к уровню $45-50 по сорту Brent, он начался уже сегодня, в данный момент нефть дорожает почти на 5%. Но затем падение продолжится, ибо для стабилизации финансовых рынков понадобится, как минимум, несколько месяцев.
5. Снижение нефтяных цен будет сейчас определяться не действиями ОПЕК+, а общим падением деловой активности в мире. Тут совпало несколько негативных факторов: стагнация экономики в ЕС, замедление – в Китае и внезапная эпидемия. Все они не вечны, со временем утратят свое значение.
6. Россия в этой свистопляске потеряет приличные деньги, но выстоит. Центробанк уже начал продавать валюту, это образумит спекулянтов, поэтому я ожидаю, что рубль вернется в коридор 65-70 руб. за доллар. Там ему будет комфортно.
Потому я не буду тратить нервы на переживания и страхи, ибо давно известно – нищему разбой не страшен, и дальше Сибири все равно никого не сошлют.
Обсуждение: https://aftershock.news/?q=node/840673
Здравствуйте, Александр! Пока котировки движутся вниз, причем весьма драматически. Очень интересно, насколько может сократиться спрос на нефть в текущей ситуации. И правда ли, что за последние две недели не удалось продать в Европу ни барреля российской нефти?
В аналогичном кризисе 2008 года мировой спрос сократился на 0,6%. Ибо при низких ценах сейчас начнут затаривать все резервные емкости, на будущее подорожание.
Сейчас кризис может быть более жестким, но больше 2% сокращения спроса а я никак не жду.
Насчет продажи — это пропаганда. Если есть долгосрочные договора (они привязаны к биржевым ценам), то они действуют. Покупатель может взять по минимуму (так сейчас берут китайцы), но отказаться совсем не может. Если нет договоров, то на бирже по текущим ценам продать еще проще.
Большое Спасибо за статью!
На здоровье! …:)))
Александр, добрый день.
Всегда с интересом читаю вашу аналитику, спасибо вам за нее.
Вы не могли бы прокомментировать ситуацию с коронавирусом.
Насколько он реально опасен, или власть просто раздувает ситуацию, преследуя свои интересы.
https://faleev.livejournal.com/19669.html — вот тут интересное мнение, что из мухи слона раздувают.
Какое ваше мнение по этому вопросу?
Я, разумеется, не специалист в эпидемиологии, могу ориентироваться лишь в информации СМИ и мнениях экспертов. У меня такое впечатление:
Этот грипп несколько позабористее прежних и неприятен большим инкубационным периодом. С другой стороны страхи по нему сильно преувеличены прессой, страхи раздуты, чтобы возбудить людей и посеять панику ради медвежьей игры на фондовом рынке. Тем не менее, Китаю, чтобы справиться с эпидемией потребовалось 1,5 месяца, пусть в других странах нужно больше, 2 месяца — все равно к началу июня заболеваемость должна упасть во всем мире. На руку и то, что предстоят более теплые месяцы, для вируса тепло неблагоприятно…
Одним словом, катастрофы я не жду, а неприятности, конечно, будут.
Благодарю за ответ.
Обращайтесь…
Здравствуйте Александр.
Я читал, что у арабов считается, что нефть не должна стоить меньше, чем 0.03 унции золота за баррель, иначе это противно Аллаху. Правда ли это? А то довольно странно ведет себя цена на золото — тоже сильно падает вслед за нефтью. Складывается такое впечатление, что саудиты и англосаксы действуют в этих вопросах слаженно — играют на пару против всех, прежде всего против нас.
Не знаю такого «правила»… Золото падает временно, продают его те, кто в моменте остался без денег. Саудиты играют прежде всего против себя. Это же цирк: настойчиво требовать сокращения добычи, а потом грозиться ее сильно увеличить… Назло маме — отморожу себе яйца….:))))
Спасибо, за Ваш труд.
Благодарю.
Александр, здравствуйте! А насколько реальна муссирующаяся во многих местах гипотеза о том, что ценовая война — сговор США и Саудовской Аравии с целью взять под контроль Венесуэлу и, увеличив добычу там и в арабских странах, убрать Россию с рынка нефти, введя эмбарго?
Бред. И Венесуэла увеличить добычу быстро не сможет. И Россию с рынка убрать — себе дороже. И Саудии эти низкие цены — нож в горло, у нее и так внутри страны неспокойно, война идет, а тут еще бюджет валится…
Сауды очень хотели сократить добычу и поднять цену, а когда наши отказались, решили сдуру хренами меряться, у кого толще…:))) Через пару месяцев все поймут, что у них резервов добычи нет.
Александр, почему некоторые компании добывают нефть за отрицательные цены вместо того, чтобы остановить продажу? Что будут делать остальные производители нефти, когда заполнятся все резервуары для хранения?
И какой может быть цена, когда это произойдет?
Это дезинформация. Пресса выдернула отдельный факт и размахивает им у всех перед носом.
Могу предположить, что дело было, например, так.
Некая небольшая компания решила подзаработать на нынешнем падении цен, прикупила дешевой нефти и поместила на хранение в другую компанию. Срок хранения — оговорен.
Время идет — нефть не дорожает. Владелец емкостей требует их освободить, а никто в этом районе нефть не берет. Компания готова с доплатой отдать, лишь бы не попасть под штрафы, вот она и дает такое объявление….
Не надо обращать внимания ни на какие отдельные цены. Цена нефти — это цена биржи. В данный момент WTI котируется по $20,12.
У кого доходы с нефтянки, тому плохо, а остальным потребителям (и у нас и в мире) только плюс. Бензин подешевеет (а с ним и траспотно-логистическая составляющая издержек во многих товарах) на дачу будем чаще ездить и больше покупать. Так что жижу в пол, и желательно навсегда, но этого конечно на долго не случится к сожалению, учитывая среднюю себестоимость добычи по миру в районе $30…
Бензин подешевеет — это не надолго…. И халява — не халва, поначалу сладкая, а потом развращает….:))))
Александр, подскажите пожалуйста, где поискать информацию по реальной добыче саудитов? А то тут поспорил с коллегами, а в сми пишут только что-то про 12млн. б/д.
Я всегда беру на сайте ОПЕК, она ежемесячно приводит эти данные в своих обзорах:
https://momr.opec.org/pdf-download/
Спасибо, пригодилось! Правда там цифру внутреннего потребления не нашел, там только динамика, ну да ладно. Пример около 7mb/d они везут на экспорт, по идее.
Импорт-экспорт разных стран есть на сайте EIA и кажется МЭА.
Вопросы к конференции.
Как относитесь к переходу на водородное и аммиачное топливо? (Не ирония и не зеленая дурь)
Реальность экспорта из РФ. На рынки ЮВА и ЕС?
В этом контексте, же.
Влияние снижения энергозатрат в стройке и эксплуатации зданий в СГА и ЕС И ЮВА — на потребление нефти и газа (это уже произошло) LEED.
Эти вопросы не совсем в теме (кризис — нефтяные цены — коронавирус). Предварительно могу сказать, что водородное топливо не решает проблемы дефицита удобной энергии, аммиачное даст большие выбросы оксидов азота, они довольно токсичны. Поэтому не жду в ближайшие годы рывков в этих сферах.
А снижение энергозатрат — да, оно везде идет, но имеет пределы. Наиболее высокие энергозатраты дают перевозки грунта, инженерная подготовка площадок, а как их сократить? Баржами? Где выгодно, уже используется.
Если ВЫ настаиваете, я могу включить эти вопросы в конференцию (на усмотрение редакции).
Вы определяете правила.
Кроме меня есть еще редакция. Но ответы Вас устроили или что-то надо добавить?
Александр, приветствую вас!
Подскажите, а какова средняя стоимость барреля нефти в РФ и США, в таком же измерении, как у котировок brent или urals
т.е., к примеру urals торгуется по 22 доллара за бареля, я так понимаю, это цена на нефтехранилище в Европе, т.е. она включает в себя стоимость добычи, транспортировки. А сколько долларов из этих 22 приходится на стоимость извлечения и какова итоговая стоиомсть добычи и доставки urals в этой цене 22 доллара ?
Юралс в Европе не торгуется, он торгуется на бирже в Питере: https://www.masterforex-v.org/wiki/urals-a.html#top2
Но в основном контракты на Юралс идут с привязкой к цене брент и скидкой, обычно в 5-8 %….
«К тому же предстоит снижение сланцевой добычи в США и тяжелой нефти в Канаде» — вы имеете в виду снижение на постоянной основе, о чем вы писали ранее в обзорах? И, если делали такой анализ повторно, как думаете когда это снижение составит какие-то серьезные величины?
p.s. Большое спасибо за блог! Отличная аналитика по добыче нефти!
Спасибо за такой отзыв! Теперь о сланцах.
За последние 2 недели в США остановилось 108 буровых станков, 90 % из них бурили на нефть. Эффект от этого проявится не завтра, ибо есть законсервированные скважины, их будут постепенно вводить в эксплуатацию. Но в июне сокращение сланцевой добычи будет вполне ощутимым. К тому же летом добыча в США традиционно снижается — растут потери на испарение…
Странно, или пой пост не подвязался или пропал.
В Любом случае спасибо за конференцию
Прошу простить, кажется я его случайно удалил…. Не на ту кнопку нажал.
На правильную кнопку.:))))
Ну вот, как говорится, что ни делается — все к лучшему…:)))
Собственно Ваше мнение https://www.energy.gov/articles/joint-statement-future-cooperation-hydrogen-and-fuel-cell-technologies-among-ministry?
Я пока ничего от водородного топлива не жду. Даже если оно суперперспективно, переход на него займет десятилетия….
Понял, Вы как и я — надо посмотреть и подождать.